武汉首例上市公司破产重整案审结

洋洋得意

　　法制网见习记者 刘志月

　　通讯员 王田甜

　　1300余名企业职工、9万多股民、持有约55亿债权的134家债权人的利益，最终保住了。

　　记者今日从湖北省武汉市中级人民法院获悉，经债权人和出资人表决通过，该院日前裁定批准长航凤凰股份有限公司重整计划，并终止该公司重整程序。

　　至此，长航凤凰股份有限公司破产重整案件审理终结。这是武汉市法院受理的首例上市公司破产重整案。

　　1993年，长航凤凰股份有限公司在深圳证券交易所上市（股票代码 *ST凤凰000520），是湖北省较早的上市公司之一。

　　近年来，干散货市场需求低增长与运力高增长导致供需严重失衡，船舶运输业整体陷入低迷；与此同时，燃油价格持续高位运行，航运成本逐年攀升，长航凤凰公司生产经营连续两年出现巨额亏损，债务负担日益沉重。

　　截至2012年一季度末，长航凤凰资产负债率已超过100%。2013年4月，3家银行向法院申请财产保全，长航凤凰11亿元资产被查封；2013年12月27日，*ST凤凰停牌。

　　因不能清偿到期债务，经债权人申请，2013年11月26日，武汉中院裁定受理长航凤凰破产重整案。

　　长航凤凰公司的重整涉及1300余名企业职工、9万多股民及持有约55亿债权的134家债权人的利益。

　　武汉中院法官杨玲告诉《法制日报》记者，如果长航凤凰公司重整不成进入破产清算程序，将会引发一系列不稳定因素：企业破产倒闭，职工失去工作；债权人的债权无法得到清偿；广大股民血本无归，股票成为废纸。

　　上市公司的破产重整案在武汉尚属首例，如何最大限度平衡各方利益、制定各方满意的重整计划草案是重整程序中的关键性问题。

　　为尽快促成重整计划草案早日通过，长航凤凰公司召开第一次债权人会议前夕，武汉中院承办法官就进驻企业办公，共同筹备债权人会议。

　　根据会计师事务所出具的长航凤凰偿债能力分析报告，长航凤凰在破产清算状态下的普通债权清偿比例为1.88%，而实际破产清算时，还将发生巨额的员工安置费用，其最终清偿比例可能为零。

　　为保护多数债权人利益，法官们与管理人经过多次论证，最终确定了20万元以下的普通债权全额清偿，20万元以上债权部分每100元普通债权可分得4.6股长航凤凰股票的债权清偿方案。

　　根据该清偿方案，20万元以下部分普通债权清偿率为100%；20万元以上部分普通债权清偿比例为11.64%；同时，出资人权益调整方案所确定的出资人股权让渡比例也确定为33.33%。

　　“这套清偿方案，应当说是综合考虑了各方利益，体现了《破产法》的公平公正要求。”杨玲认为。

　　最终，通过长航凤凰债权人和出资人的分组表决，同意重整计划草案的普通债权人为125家，代表债权金额约37亿，同意的出资人占出席会议行使有效表决权股本总数的97.44%。

　　长航凤凰重整案，最终以投票表决的方式顺利通过重整计划。重整计划获得通过后第一个月，长航凤凰股份有限公司的经营状况大为改观，实现扭亏为盈。

　　武汉中院有关负责人表示，将进一步监督管理人按时保质执行重整计划，并为计划执行提供强有力的司法保障，确保重整执行成功。（完）

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