从财报窥苹果：独霸江湖却有致命破绽
http://s.img.mix.sina.com.cn/auto/resize?size=560_0&img=http%3A%2F%2Fsinastorage.com%2Fstorage.csj.sina.com.cn%2F848a61903d60dba79c594233e50bedb2.jpg 欢迎关注“创事记”的微信订阅号：sinachuangshiji文/邻章 众人翘首期盼的苹果2015年Q4财报终于发布，营收与利润双双超预期的表现，又让苹果安然的度过了一季，但这份财报依旧延续了苹果严重的营收结构危机。当下的苹果是笑傲江湖的王者，亦是尖刀上的舞者。 一、笑傲江湖的王者 在市场一片焦虑的情形下，当季苹果又拿出了一份靓丽的财报，骄傲的展示其王者风范。财报显示：当季苹果营收515.01亿美元，同比去年增长22%；净利润111.24亿美元，同比去年增长31%。去除制造成本的毛利率也达到了39.9%。作为对比，同为科技三巨头的微软和Alphabet(谷歌母公司)在营收与利润上的表现就要逊色良多。当季微软实现营收为204亿美元，净利润为46亿美元；Alphabet实现营收为186.75亿美元，净利润为39.79亿美元。二者在营收与净利润上与苹果差距巨大。 具体到产品上，苹果公司2015第四财季一共售出4804.6万部iPhone，比去年同期的3927台增长了22%，营收322.09亿美元，比去年同期增长36%；一共售出988.3万台iPad，比去年同期的1231.6万台下滑20%，实现营收为42.76亿美元，亦比去年同期下滑20%；一共售出570.9万台Mac电脑，比去年同期增长3%，实现营收为68.82亿美元，比去年同期增长4%。而苹果的新新产品Apple Watch，苹果并未单独公布其销量，而是将其其他产品类别，当季，来自于其他产品的营收为30.48亿美元，比去年同期的18.96亿美元增长61%。 除此之外特别值得一提的是苹果在大中华区营收为125.18亿美元，比去年同期的62.92亿美元增长99%。6S九月在中国表现抢眼，根据市场研究机构Counterpoint Research发布的数据显示：九月份，苹果在中国的手机销售再度创出了佳绩，其中iPhone 6s单月销量突破了700万部，单月(九月)苹果公司在中国智能手机市场的份额为19%。并有30%的安卓用户归于苹果旗下。 二、尖刀上的舞者 但是苹果2015 Q4骄傲的财报数据同样也表明未来的苹果很可能是尖刀上的舞者。具体到占据苹果绝对营收的iPad，Mac，iPhone三大硬件产品线上，苹果依旧暴露出严重的营收结构危机。苹果Q4财季依然不改苹果财报的一贯特色：iPhone独占鳌头；iPad销量黯淡，前景不明；Mac份额不足，增速同比放缓。 作为业绩占比8%的iPad，本财季其销量首次下滑到1000万台以下，这是iPad销量连续第七个季度的下滑，而苹果模仿Surface推出的iPad Pro能否拯救iPad的销量，当下前景不明。作为业绩占比约为14%的Mac产品线虽然依旧保持了3%的逆势上扬的增幅，但是其也迎来增幅放缓的困境，并且也引来了Windows阵营例如Surface Book这样强有力的竞争者。而作为绝对主角的iPhone，表现堪称强劲，营收实现了同比增长22%的增幅，Q4业绩占比达62.5%，但是其表现依旧略逊于市场预期。 上述的业绩占比数据，传达出一个无比清晰的事实是iPhone依旧是苹果的最为核心的增长极，是苹果营收源动力。而在iPhone之外，苹果骄傲不在。这恰恰是苹果当下最大隐忧所在——在营收与利润上对于iPhone产品线过度依赖，单一业务所占财报比重过大。而单一业务占据过大比例，一方面代表着此项业务表现强劲，而另一方面则是此项业务不容有失，谁也输不起。然而曾经驱使iPhone走向今日成功的因素正在持续减弱。 1、iPhone创新瓶颈的到来与竞争对手的进步：当下的苹果在消费者一片买买买的同时，也很明显的也陷入了创新瓶颈之中。iPhone已经越来越难不能满足人们对其的期待了。虽然今年苹果在iPhone6s上引入了3D-Touch功能和全面提升了机身配置的内在素质，但是业界弥漫的iPhone创新乏力的论调，进步的不明显，对于iPhone 6用户而言，吸引力有限。而随着苹果大屏化的日趋普及和硬件性能的超前，苹果在未来已经很难找到向大屏化这样一个被压抑了三年的需求的释放来创造销量奇迹了。 并且最近诸如升级软件的频繁Bug、设备流畅度下降、内置芯片性能差异等等，都让iPhone的形象受到了一定质疑。他是否会影响苹果的销售，暂时还无法确定。但在此同时，iPhone的竞争对手却是在大步向前。例如苹果的老对头三星，其旗舰产品在今年就给业界带来了久违的新意，S6 Edge、Note5等产品在双曲面屏幕、快速充电技术、拍照性能以及处理器等等上面，都让消费者刷新了对三星产品的认知。竞争对手们的成长与创新，让消费者在未来对产品的选择上有了更多的选择非唯一的可能性。竞争对手的不断成长，以及伴随而来的越来越多的优秀产品，让苹果将面临更多的挑战。并且最近诸如升级软件的频繁Bug、设备流畅度下降、内置芯片性能差异等等，都让iPhone的形象受到了一定质疑。他是否会影响苹果的销售，暂时还无法确定。 2、生态系统与市场份额：优质的生态系统是苹果最为坚固的护城河，在很长一段时间内甚至至今，它使苹果产品在内在远超对手；但在我们可以明显看到的趋势是：苹果谷歌在生态上的差距已经越来越小了。随着Android 6.0系统的到来，这样的差距已经进一步缩减。这对苹果而言，并不是一个好的信号。而在市场份额上：虽然随着iPhone大屏产品的额热销，份额有所上涨，但是苹果市场的份额与安卓市场份额相比依旧相差甚远，虽然这是由于苹果的封闭性独占性所致，但是苹果市场份额低下也是苹果生态潜在威胁之一，是其不确定性所在。莫博士曾经撰文点评苹果与谷歌的手机大战时，就曾对苹果的未来威胁总结道：“苹果的主要的威胁在于，即满足于较低的市场份额，也依然有可能达到一个足够低的时点，导致开发者不愿再为iOS开发新的应用。这或许会重蹈Macintosh电脑在1990年代的覆辙。彼时，这款电脑的市场份额过低，导致应用开发者停止设计Mac版应用，把全部精力都投入到Windows平台。”苹果生态系统的这架马车相比以往，其防御能力已经降低，而为来更有一些不确定性。 3、地区红利挖掘殆尽：此份财报，最大的亮点是应当还是大中华区同比99%的营收增长。可以说是大中华区拯救了苹果的此份财报。中国市场成为了iPhone 6S的首发地，700万台6S的销量这对于这份财报的激励作用是显而易见的。然而这也让苹果挖掘了未来几年最后一个高速增长的红利地区。未来几年在大中华区之外，已经很少有可是苹果销售额高速增长的红利地区供其挖掘了。中国市场成为了苹果的关键所在。 结语： 苹果2015年Q4这一强劲的财报表现，再次证明了苹果依旧是当下科技公司中无可争议的王者，但是iPad销量黯淡，Mac份额不足，Apple Watch前景不明，对iPhone单一产品线的过度依赖，又让我们看到这位王者其实也是一位尖刀上的舞者。这让苹果亚历山大，虽然新的财季，苹果营收极有可能再创新巅峰，但是对于苹果最为重要的事情是在于如何拜托对单一产品线的过度依赖，真正的挑战是如何脱离创新瓶颈。在此改变世界，我们期待2016年的苹果能够拿出新的方案。
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